Cel mai recent raport Commitment of Traders (CoT), publicat miercuri dimineata de platforma ICE, arata ca fondurile de investitii au reluat reducerea pozitiilor nete pe termen lung,  diferenta dintre pozitiile pe termen lung si cele pe termen scurt — dupa o scurta redresare inregistrata in saptamana precedenta

Potrivit datelor de piata disponibile pana vinerea trecuta, pozitiile nete pe termen lung au scazut cu 2 milioane de certificate comparativ cu saptamana anterioara, marcand un declin de aproximativ 5%. Ca urmare, expunerea neta pe termen lung totala a coborat la 38,66 milioane de certificate.

Pozitiile nete pe termen lung au atins un varf la mijlocul lunii ianuarie, la aproximativ 126 milioane de certificate. De atunci, acestea au scazut cu aproximativ 70%, ceea ce indica o deteriorare puternica a increderii investitorilor in potentialul de crestere al preturilor si sugereaza o perspectiva mai pesimista pentru preturile EUA.

Scaderea pozitiei nete a fost determinata in principal de o reducere semnificativa a pozitiilor pe termen lung, care au scuzut la 61,4 milioane de certificate — cel mai redus nivel din luna august a anului trecut. In schimb, pozitiile pe termen sucrt au ramas relativ stabile, inregistrand doar o crestere modesta de 0,59 milioane de certificate in aceeasi perioada.

De remarcat este faptul ca expunerea agregata pe piata — masurata ca totalul combinat al pozitiilor long si short — s-a contractat semnificativ in ultimele luni, scazand de la un nivel record de 180,5 milioane de certificate la mijlocul lunii ianuarie la doar 84,1 milioane de certificate, cel mai redus nivel din aproape doi ani.

Un nivel scazut al expunerii agregate reflecta, in general, un sentiment mai precaut si defensiv in piata, tendinta sustinuta si de datele recente de tranzactionare care arata ca preturile au ramas in mare parte stabile in ultima saptamana, fluctuand intr-un interval relativ restrans.