Cel mai recent raport Commitment of Traders, publicat miercuri de ICE si continand date aferente saptamanii incheiate la 4 septembrie, a aratat ca fondurile de investitii si-au majorat pozitia neta pe termen lung — diferenta dintre pozitiile pe termen lung si cele pe termen scurt — cu 2,6% fata de saptamana precedenta.

Potrivit datelor de piata, pozitia neta pe termen lung a crescut modest, cu 1,5 milioane de certificate, ducand pozitia totala la aproximativ 34 de milioane de certificate, al doilea cel mai scazut nivel din aprilie pana in prezent.

Cresterea pozitiei nete pe termen lung a fost determinata aproape in totalitate de miscarile de pe o singura parte a pietei, traderii speculativi adaugand 1,5 milioane de certificate la pozitiile lor pe termen lung, pana la un total de 58 de milioane de certificate, in timp ce pozitiile pe termen scurt au ramas aproape neschimbate.

Pozitionarea fondurilor este, in general, considerata o imagine de moment a sentimentului pietei si a asteptarilor traderilor privind evolutia preturilor. O pozitie neta pe termen lung, in care pozitiile pe termen lung le depasesc pe cele pe termen scurt, indica de regula o orientare optimista, sugerand ca investitorii speculativi se asteapta la o crestere a preturilor.

In schimb, o pozitie neta pe termen scurt tinde sa reflecte o perspectiva pesimista, traderii pozitionandu-se pentru scaderea preturilor. Prin urmare, modificarile acestor pozitii pot oferi indicii cu privire la evolutia sentimentului investitorilor in timp.

Dupa ce au evoluat divergent cu o saptamana inainte, pozitionarea investitorilor si preturile EUA au revenit la o evolutie in tandem, certificatele EUA avansand cu 1,75% pe parcursul saptamanii, in timp ce fondurile si-au majorat expunerea neta pe termen lung cu 2,6%.